As bolsas norte-americanas fecharam em queda nesta quinta-feira após o petróleo dos Estados Unidos ultrapassar a marca de US$ 100 por barril, intensificando o receio de que a inflação volte a acelerar em meio à guerra prolongada no Oriente Médio. O Dow Jones Industrial Average recuou 400 pontos, ou 0,76%, enquanto o S&P 500 caiu 0,65% e o Nasdaq Composite perdeu 0,68%.
A escalada dos preços do petróleo continuou pressionando o sentimento dos investidores, com o conflito entre Estados Unidos e Irã entrando no sétimo mês. Os contratos futuros do West Texas Intermediate para outubro saltaram acima de US$ 100 por barril, enquanto os futuros do Brent, referência internacional, para entrega em novembro dispararam acima de US$ 105 por barril.
O avanço do petróleo empurrou o rendimento dos Treasuries de 10 anos acima de 4,945%, o patamar mais elevado desde pelo menos novembro de 2023. A combinação de juros mais altos e petróleo em alta alimentou temores de desaceleração econômica, pesando especialmente sobre ações de tecnologia de alto beta que lideraram o mercado altista. Intel e Micron Technology recuaram 5% cada.
Um relatório de inflação no atacado mais brando do que o esperado não foi suficiente para acalmar os receios em torno de juros e petróleo mais altos. O índice de preços ao produtor de agosto, que mede a inflação no atacado, subiu 0,4% com ajuste sazonal no mês, em linha com o consenso Dow Jones. Na base anual, o PPI ficou em 5,4%, ainda bem acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve.
O dado antecede a divulgação do índice de preços ao consumidor nesta sexta-feira, número considerado crucial pelo mercado. Ambos os indicadores alimentam o principal termômetro de inflação do Fed, o índice de preços de gastos com consumo pessoal, que só será divulgado após a reunião de política monetária do banco central marcada para 16 de setembro.
Mercado precifica alta de juros na próxima semana
Stephen Coltman, chefe de macro da 21shares, avaliou que o relatório do PPI em si foi inconclusivo e não ajudou a resolver a questão sobre se o Fed vai ou não elevar os juros na próxima semana. Segundo ele, o petróleo WTI voltando acima de US$ 100 e os rendimentos dos Treasuries atingindo novos máximos certamente elevam as apostas para os investidores antes do relatório crucial do CPI desta sexta-feira.
Os contratos futuros de Fed funds precificavam na última atualização uma probabilidade de 74% de alta de um quarto de ponto percentual após a conclusão da reunião da próxima semana, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Os principais índices vinham de três dias consecutivos de queda, após o Departamento do Tesouro anunciar que vai recomprar até US$ 6 bilhões em dívida de prazo mais longo — o triplo do volume usual. Há menos de um mês, o Tesouro havia informado que mais do que dobraria o tamanho de suas recompras de dívida pública, de US$ 2 bilhões.
Juros mais altos já pesam sob a superfície do mercado
Keith Lerner, estrategista-chefe de mercado da Truist Wealth, afirmou que o mercado já está digerindo juros mais altos, mesmo com o S&P 500 recuando apenas 2,5% em relação à máxima de fechamento de 52 semanas. Ele destacou que, sob a superfície, há sinais de que essas taxas já estão começando a morder.
Lerner apontou que o S&P Equal Weight está 4% abaixo de sua máxima de fechamento de 52 semanas, enquanto o Russell 2000 de small caps recuou quase 5,5%. Empresas voltadas ao consumidor no índice de peso igual tendem a ser mais impactadas por preços mais altos do petróleo, o que pode levar indivíduos a reduzir gastos. Enquanto isso, ações de pequena capitalização são tipicamente mais sensíveis aos custos de empréstimos.
Segundo o estrategista, a história das taxas de juros, os preços mais altos do petróleo e o potencial de um aumento pelo Fed estão deixando o mercado mais nervoso.
Setor de consumo básico lidera ganhos em dia de queda
O setor de consumo básico foi o de melhor desempenho no S&P 500 durante o pregão de quinta-feira, enquanto o índice mais amplo caminhava para seu terceiro dia consecutivo de queda. O setor subiu 0,5%, enquanto o índice geral recuava 0,4%, com investidores buscando segurança em meio à alta dos preços do petróleo e dos títulos, gerando preocupações sobre como a economia dos EUA vai administrar ambos.
O setor de serviços de comunicação também registrou leve alta, enquanto os outros nove setores do S&P operavam em queda no pregão de quinta-feira.
Óleo para aquecimento atinge maior nível em mais de quatro anos
Os contratos futuros de óleo para aquecimento para entrega em outubro tocaram uma máxima de US$ 5,0189 por galão nesta quinta-feira. Foi o nível mais alto desde 29 de abril de 2022, quando o óleo para aquecimento negociou até US$ 5,8595. O contrato era negociado por último em alta de 4,5%, em torno de US$ 5,0159.
O salto nos preços do óleo para aquecimento coincide com a disparada nos preços do petróleo bruto, à medida que operadores se preparavam para a probabilidade de um conflito prolongado no Oriente Médio. Os futuros do West Texas Intermediate saltaram mais de 4% para superar US$ 100 por barril, enquanto o Brent internacional também ganhou mais de 4% para ultrapassar US$ 105.
Morgan Stanley vê queda de 17% à frente para Nike
O Morgan Stanley retomou a cobertura da Nike nesta quinta-feira com classificação underweight. O preço-alvo de US$ 31 da firma sugere queda de 17% em relação ao fechamento de quarta-feira.
O analista Alex Straton disse em nota a clientes que o consenso embute crescimento demais e cedo demais — particularmente na China — enquanto a avaliação ainda reflete mais a antiga paisagem da Nike e do setor de artigos esportivos do que o mercado fragmentado de hoje. As ações atingiram mínima de 52 semanas na terça-feira e eram negociadas em baixa de 1% na última atualização.
Ações da Apple sobem após lançamento de celular dobrável
As ações da Apple subiam no início do pregão de quinta-feira após o lançamento do primeiro smartphone dobrável da companhia, o iPhone Duo. O papel avançava 1% às 10h15 horário do leste dos EUA. Analistas de Wall Street reagiram positivamente ao preço inicial de US$ 2.000 do aparelho, que ficou abaixo de muitas estimativas que chegavam a US$ 2.500.
Nasdaq investe US$ 100 milhões na controladora da Kraken
O braço de capital de risco da Nasdaq está investindo US$ 100 milhões na Payward, controladora da Kraken, em parceria com a empresa de criptomoedas para lançar ações tokenizadas em 2027. O acordo é uma expansão de um anterior entre Nasdaq e Payward para testar os Nasdaq Equity Tokens.
Nesta nova fase, as companhias vão desenvolver uma infraestrutura para distribuir e negociar ações tokenizadas, que são representações digitais de valores mobiliários negociados publicamente em uma rede blockchain. Os parceiros esperam lançar suas ações tokenizadas no segundo trimestre de 2027.
O que isso significa para o investidor
O retorno do petróleo acima de US$ 100 reacende um risco que parecia controlado: a inflação de energia pressionando tanto o bolso do consumidor quanto a política monetária do Fed. Com o conflito no Oriente Médio sem sinais de resolução rápida, a oferta global de petróleo permanece sob ameaça, e o mercado começa a precificar um cenário em que juros altos e combustível caro coexistem por mais tempo.
Para quem investe em ações norte-americanas, a combinação é tóxica. Juros elevados encarecem o custo de capital e tornam títulos de renda fixa mais atraentes, enquanto petróleo caro corrói margens de empresas e poder de compra das famílias. O fato de small caps e o S&P Equal Weight já acumularem quedas superiores a 4% mostra que a pressão está se espalhando para além dos grandes nomes de tecnologia — justamente as empresas mais sensíveis a crédito e consumo.
O dado de inflação ao consumidor desta sexta-feira ganha peso redobrado. Se o CPI vier acima do esperado, a probabilidade de alta de juros pelo Fed na próxima semana — já em 74% segundo futuros — pode se consolidar, ampliando a aversão a risco. Investidores devem monitorar não apenas o número headline, mas também o núcleo do índice e os componentes de energia e alimentação, que tendem a ser mais voláteis.
No curto prazo, setores defensivos como consumo básico devem continuar atraindo fluxo, enquanto tecnologia de alto crescimento e small caps permanecem vulneráveis. A movimentação do Tesouro dos EUA triplicando recompras de dívida longa sinaliza preocupação com liquidez e custo de financiamento — um alerta adicional para quem opera alavancado ou em posições de risco concentrado. A volatilidade deve persistir até que haja clareza sobre a trajetória da inflação e a duração do conflito no Oriente Médio.
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