As bolsas americanas operaram sob pressão nesta quinta-feira, refletindo uma leva de balanços corporativos que decepcionou em pontos específicos. O Nasdaq Composite recuou 1%, enquanto o S&P 500 cedeu 0,2%, encerrando uma sequência de três sessões consecutivas de ganhos. O Dow Jones Industrial Average perdeu 103 pontos, equivalente a 0,2%.
A Alphabet, controladora do Google, liderou as perdas entre as blue chips, com queda de 11% após não atingir as expectativas de lucro por ação ajustado e de receita no terceiro trimestre. A empresa registrou fluxo de caixa livre negativo de US$ 9,07 bilhões, mas manteve a previsão de investimentos em capital (capex) para o ano entre US$ 195 bilhões e US$ 205 bilhões.
Outro componente do Dow, a Caterpillar, recuou 7%. Apesar de a fabricante de equipamentos industriais ter reportado receita e lucro acima do esperado no trimestre, as vendas da divisão de construção ficaram ligeiramente abaixo das estimativas de mercado.
A Microsoft também fechou em queda, revertendo a alta inicial registrada após o crescimento do Azure, seu braço de nuvem, impulsionar lucro e receita acima das projeções de analistas no primeiro trimestre fiscal, encerrado em setembro, segundo dados da LSEG. A ação chegou a cair mais de 1% ao longo do pregão.
Empresas ligadas à infraestrutura de computação em nuvem para inteligência artificial, como a Nebius, recuaram mais de 2%, movimento atribuído a um plano de investimentos em capital da Microsoft mais modesto do que o esperado — sinal de que parceiros de infraestrutura podem demorar mais para entregar capacidade de data centers.
Ações ligadas à IA sob escrutínio
Os resultados chegam em meio a um escrutínio mais intenso sobre o chamado 'trade de inteligência artificial'. Fundos negociados em bolsa voltados a semicondutores e a chips de memória, que passaram boa parte de outubro em um período turbulento, haviam mostrado sinais de recuperação nos dias anteriores, mas voltaram a cair nesta quinta-feira.
Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B. Riley Wealth Management, avaliou que o ambiente para o setor de tecnologia está mais estável do que em agosto e setembro, mas que os investidores estão mais seletivos. "Acho que estamos em um ambiente com menos preocupação e negatividade em relação à tecnologia de forma geral, mas, especificamente, anúncios de players individuais ainda podem mexer bastante com o mercado", disse.
Fed mantém juros e aguarda mais dados
Na quarta-feira, o Federal Reserve optou por manter a taxa básica de juros inalterada, deixando a referência entre 3,75% e 4%. A decisão já era amplamente esperada pelo mercado, depois que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) havia elevado os juros em um quarto de ponto percentual em setembro.
Desta vez, os dirigentes do Fed afirmaram que a inflação "permanece elevada", mas sinalizaram que aguardam o "acúmulo de mais informações" antes de tomar novas decisões de política monetária. O índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE), medida de inflação preferida do Fed, divulgado também nesta quinta-feira, mostrou aceleração no ritmo de alta de preços em setembro — o dado mensal ficou em linha com as expectativas, enquanto a taxa anual veio ligeiramente abaixo das estimativas de Wall Street.
Setor de saúde atinge máxima histórica
O setor de saúde do S&P 500 atingiu uma máxima histórica, impulsionado pelos resultados de suas principais integrantes.
Eli Lilly dispara com resultados fortes e perspectiva de obesidade
As ações da Eli Lilly subiram 8% nesta quinta-feira depois que a farmacêutica apresentou resultados robustos no terceiro trimestre e elevou sua projeção para o ano cheio. A companhia reportou receita de US$ 24,4 bilhões, impulsionada principalmente pelo medicamento para obesidade Zepbound e pelo tratamento para diabetes Mounjaro. A Eli Lilly agora projeta receita de 2026 entre US$ 91 bilhões e US$ 92 bilhões, ante a projeção anterior de US$ 85 bilhões a US$ 87 bilhões.
O lucro por ação também avançou, para US$ 7,22, ante US$ 6,21 no mesmo período do ano anterior. David A. Ricks, presidente do conselho e CEO da Lilly, afirmou que a empresa teve "outro trimestre forte, superando nossas expectativas prévias e nos permitindo elevar nossa perspectiva para o ano inteiro", atribuindo o crescimento à demanda global por Mounjaro e Zepbound, ao lançamento do Foundayo, à ampliação da cobertura nos Estados Unidos para cuidados com obesidade e ao avanço de novos produtos em oncologia, imunologia e neurociência.
Abertura do pregão já indicava pressão
Os três principais índices já haviam aberto o pregão em queda. Logo após o toque de abertura, o Nasdaq Composite recuava 1,4%, o S&P 500 cedia 0,5% e o Dow Jones perdia 296 pontos, ou 0,6%.
PIB dos EUA surpreende no terceiro trimestre
A economia americana cresceu 3,4% no terceiro trimestre, superando a estimativa de consenso da Dow Jones de 3,1%. A expansão acima do esperado veio acompanhada de aceleração da inflação em setembro: o índice de preços de gastos com consumo pessoal subiu 0,5% no mês, levando a taxa anual a 3,6%.
Movimentos antes da abertura: DoorDash, Eli Lilly e Norwegian Cruise Line
Além da queda da Alphabet, outras ações se destacaram no pregão pré-mercado. A DoorDash anunciou a compra da Maplebear, controladora da Instacart, por US$ 65 por ação, valor que representa um prêmio de 11% sobre o fechamento da Maplebear na quarta-feira. A DoorDash também reportou receita e Ebitda acima do esperado no terceiro trimestre; suas ações subiram 7%, enquanto as da Maplebear ficaram estáveis após a retomada das negociações.
A Eli Lilly superou com folga as expectativas do terceiro trimestre no pregão pré-mercado, levando as ações a subir 4,5% naquele momento. A farmacêutica registrou lucro ajustado de US$ 7,48 por ação, ante estimativa de consenso de US$ 6,26, segundo a LSEG. A receita somou US$ 24,4 bilhões, acima dos US$ 22,61 bilhões esperados por analistas.
A Norwegian Cruise Line saltou 13% após superar expectativas de receita e lucro. A operadora de cruzeiros reportou lucro ajustado de US$ 1,12 por ação, acima do consenso de 93 centavos, segundo a FactSet. A receita somou US$ 2,95 bilhões, ante US$ 2,88 bilhões projetados pelos analistas.
Chipotle sobe com resultado misto
As ações da Chipotle Mexican Grill avançaram 7,6% no pregão pré-mercado de quinta-feira, após a rede divulgar resultados trimestrais mistos na quarta-feira. A receita veio em linha com o esperado e o lucro por ação ficou ligeiramente abaixo das projeções, mas a companhia reportou crescimento de vendas em mesmas lojas pelo terceiro trimestre consecutivo.
Embora o tráfego de clientes tenha mostrado sinais de enfraquecimento no fim do terceiro trimestre e início de outubro, em meio à pressão inflacionária sobre o consumidor, a Chipotle mantém seus planos de expansão, com meta de abrir entre 340 e 360 novas unidades próprias em 2027.
Caterpillar recua apesar de superar expectativas
As ações da Caterpillar caíram 9% mesmo após a empresa reportar lucro e receita do terceiro trimestre acima do esperado pelo mercado. A companhia registrou lucro ajustado de US$ 7,20 por ação sobre receita de US$ 20,68 bilhões, enquanto analistas consultados pela LSEG projetavam lucro de US$ 7,08 por ação e receita de US$ 20,55 bilhões. Ainda assim, as vendas da divisão de construção vieram levemente abaixo das estimativas.
Airbus sobe com confiança do CFO nas entregas de fim de ano
As ações da Airbus chegaram a subir 2,3% após a fabricante de aeronaves divulgar um trimestre misto, com receita abaixo do esperado mas lucro acima das projeções. A empresa reportou receita de 17,5 bilhões de euros (US$ 19,5 bilhões), abaixo da expectativa da FactSet de 18,1 bilhões de euros. O lucro ajustado antes de juros e impostos somou pouco menos de 1,8 bilhão de euros, superando a expectativa de 1,75 bilhão de euros.
A Airbus enfrenta desafios relevantes para ampliar a produção de aeronaves diante da forte demanda por modelos mais eficientes em combustível, com restrições na cadeia de suprimentos — em especial a escassez de motores da Pratt & Whitney — e problemas de qualidade que atrasam entregas. Na quarta-feira, a companhia reafirmou a meta de 870 entregas de aeronaves neste ano, número que superaria o recorde de 863 registrado em 2019. Para cumprir a meta, seriam necessárias 323 entregas no quarto trimestre. Mesmo diante de um cronograma concentrado no fim do ano, o diretor financeiro da Airbus, Thomas Toepfer, disse à CNBC que está confiante quanto ao cumprimento da meta, apoiado por condições de cadeia de suprimentos em melhora.
O que isso significa para o investidor
Para quem investe em ativos americanos, a sessão desta quinta-feira reforça um padrão que já vinha se desenhando: o mercado está recompensando execução e punindo qualquer sinal de fragilidade, mesmo em empresas historicamente vistas como seguras. A reação de 11% negativa da Alphabet e de 7% a 9% da Caterpillar, mesmo diante de métricas mistas, mostra que a tolerância a desvios em relação às expectativas está baixa — um ambiente que exige leitura fina de cada divulgação, não apenas do resultado agregado do índice.
Conforme o scanner da TradingView, às 13h10 (horário de Brasília) desta quinta-feira, 29/10/2026, o S&P 500 era cotado a 7.725,64 pontos, com queda de 0,24% no dia, enquanto o Nasdaq Composite marcava 26.232,59 pontos, recuo de 1,19%. Os números confirmam a pressão concentrada em tecnologia descrita na cobertura, com o Nasdaq sofrendo mais que o S&P 500 — consistente com o peso de nomes como Alphabet e das empresas ligadas a infraestrutura de nuvem e inteligência artificial no índice.
A manutenção dos juros pelo Fed, somada a uma inflação que o próprio banco central classifica como "elevada", mantém o investidor brasileiro exposto a um cenário de juros americanos ainda restritivos por mais tempo, o que tende a sustentar a atratividade relativa de ativos em dólar e pode pressionar fluxos para mercados emergentes, Brasil incluído. Vale acompanhar os próximos dados de inflação e emprego nos EUA, que devem orientar a comunicação do Fed daqui para frente.
No campo setorial, a divergência entre o desempenho forte de Eli Lilly, Norwegian Cruise Line e Chipotle e as quedas de Alphabet, Caterpillar e das companhias de nuvem para IA sugere que a temporada de balanços deste trimestre está sendo decisiva para redefinir lideranças dentro dos índices. Investidores com exposição a fundos ou ETFs amplos de tecnologia e de saúde nos EUA devem monitorar de perto a dispersão de resultados dentro de cada setor, já que o comportamento agregado dos índices pode mascarar movimentos bastante distintos entre os componentes individuais.
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